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[期貨日報]棉花“保險+期貨”示範帶動效應逐步顯現

發布時間:2019年07月31日

  我國棉花行業實施目標價格補貼已逾5年。5年來,目標價格補貼政策卓有成效,在穩定棉花有效供給、增加棉農收入、促進棉花生産提質增效方面均起到了積極作用。從2016年起,通過棉花“保險+期貨”試點項目的開展,期貨市場正積極探索一條市場化棉花價格補貼的新道路。

  經過3年的不懈探索,2018年棉花“保險+期貨”試點項目的觸角延伸至更爲遼闊的土地,15個項目分別落地新疆、山東、安徽、河北等棉花主産區,保障2.4萬噸棉花規避價格下跌的風險,近兩萬棉農從中受益。此外,在試點項目增點擴面的過程中,不斷有新鮮“血液”加入,項目的參與主體持續擴容,給我國農業保險經營模式的探索帶來了更多可能。

  A.“保險+期貨”繼續向廣度和深度拓展 

  五口通八國,一路連歐亞。位于中國西北邊陲,作爲5個少數民族自治區之一的新疆,現階段,“保險+期貨”的種子正在這裏生根發芽,深入邊疆棉農的心,一眼望去,盡是農業插上金融這個“新翅膀”的扶貧美麗畫卷。

  7月份的新疆當屬一年中最酷熱之際,當期貨日報記者跟隨鄭商所調研團隊深入亞歐大陸腹地,踏上這條古絲綢之路的重要通道時發現,最熱的不是這裏的天氣,而是這裏的熱情,是棉農對期貨、對“保險+期貨”的感激之情。在這裏,傳統農業已邁入新型農業階段;在這裏,“保險+期貨”的種子已生根發芽,紮入邊疆棉農的心裏;在這裏,“保險+期貨”已跻身“科技金融”的陣營。

  記者在調研中了解到,近年來,國內棉花價格的頻繁波動嚴重影響了種植農戶的收益,增産不增收成爲穩定棉農收入的一大難題,但“保險+期貨”的種子在這裏生根發芽後,參保的棉農似乎有了些底氣。3年來,隨著“保險+期貨”試點項目在新疆更多地區的落地,示範效果初顯,初期對這一新型金融模式不了解、不敢嘗試的棉農都迫切地想要加入參保的範圍中。

  “就在今天早上還有農民跑到我們保險公司的辦公室咨詢怎麽買‘保險+期貨’。由于近幾年棉花價格大幅波動,參與試點項目的棉農都得到了賠付,試點效果較好,在這片地區‘保險+期貨’模式已經通過農戶間的口口相傳傳播開了。”人保財險阿克蘇地區分公司農險事業部經理師洋表示。

  另據記者了解,浙商期貨聯合太保産險開展棉花“保險+期貨”試點項目落地新疆阿克蘇地區庫車縣,項目共承保現貨2000噸,覆蓋種植面積15189.8畝,來自庫車種羊場的43位當地種棉大戶參加。該項目最終實現賠付149.45萬元,賠付率達到114.63%。

  “我有1200畝地,其中有800畝種植棉花,去年遭了災,多虧有‘保險+期貨’的理賠資金,才彌補了一些損失。今年對于這個試點項目我還會加大參與力度。”庫車種羊場的負責人李軍介紹說,“保險+期貨”的理賠按照90元/畝左右的水平來開展,但由于交易所、保險公司以及其他機構的支持,參保農戶實際只承擔了20元/畝左右的成本。

  李軍通過參保得到了7萬多元的理賠款,他告訴記者,2018年一場冰雹使得棉花大幅減産,由于參與了“保險+期貨”試點項目的理賠,最終收到了全額理賠資金,一下子將近有8萬元的收入,大大降低了種植損失。

  不過,另一位棉農同樣遭遇了冰雹災害,卻因爲沒有參與“保險+期貨”試點項目而損失嚴重。“去年我對‘保險+期貨’的試點項目還不了解,所以在保險公司推廣時並未參與,損失還是比較大的,如果以後再有這樣的項目我一定會積極參與其中。”維族棉農米吉提·達吾提說。

  2018年,鄭商所“保險+期貨”試點規模穩步擴大,試點項目數量、承保現貨規模和服務農戶數量均有明顯增加,期貨市場服務“三農”的廣度與深度進一步拓展。在棉花單品種上,2018年“保險+期貨”試點項目數量由8個增加到15個,比2017年增加了近1倍,最低承保規模也由2017年的1000噸增加至1500噸。

  通过连续两年在新疆兵团三师进行“保险+期货+银行”试点项目推广,并实现连续两年试点赔付,试点效果逐步显现。建设银行新疆分行副行长李新平表示,国内期货市场在服务实体经济、服务“三农”方面开展了很多探索,“保险+期货”模式很好地适应了农产品价格市场化改革、农业补贴形式改革的迫切需要,对服务“三农”具有重要意义。他解释说:“衍生品市场的功能作用以及与之结合的金融創新服務得到了党中央、国务院的高度重视,也表明新形势下进一步发展农产品衍生品市场以及发挥其功能作用,已经成为国家推进农业供给侧结构性改革、加快农业现代化建设的抓手之一。”

  事實上,作爲貫徹落實中央一號文件精神和服務“三農”的主要行動之一,期貨市場“保險+期貨”惠農助農服務實體經濟的試點項目截至目前已遍布全國,同時也是行業在踐行深化金融體制改革、增強金融服務實體經濟能力、精准扶貧政策背景下的收獲,在過去3年多的時間裏,深受市場和産業的認可。

  B.在試點中培養棉農對價格的敏感性 

  新疆的氣候條件非常適宜棉花生長,其所産棉花品質優良,成本比內地低,單産比內地高,特色品種新疆長絨棉更是遠近聞名,是當之無愧的優質棉花産區。近年來,我國棉花産業逐步形成向新疆遷移的趨勢。爲了更好地穩定並發展新疆的棉花産業,2014年我國在新疆啓動了棉花目標價格改革試點,2017年起在新疆深化棉花目標價格改革。事實上,棉花目標價格政策對縮小國內外産品價差、完善市場價格形成機制、保護農民利益、促進棉花産業發展等均起到了促進作用。

  雖然棉花目標價格改革取得了階段性成效,但今年是當前目標價格補貼政策執行周期的最後一年,如何保障棉農利益,促進新疆棉花産業健康持續發展成爲重要的課題。基于此,“保險+期貨”的試點成爲爲棉農直接提供價格保險、能夠有效降低棉農種植風險、保護種棉農戶權益的重要舉措。

  庫車縣是新疆阿克蘇的産棉大縣,2018年棉花種植面積達到150萬畝,棉花也是當地重要的支柱産業。不過,在“保險+期貨”試點項目的推廣過程中仍遇到了些阻力。“雖說‘保險+期貨’是一種創新性模式,但畢竟是份保險,所以我們在推行時需要農戶每畝地自繳20元的保費。然而,推廣初期的效果不太理想,因爲沒有人了解也沒有人敢做,所以我們從種植土地較多、經濟實力較強的大戶入手。項目結束後,參保的農戶每畝地拿到了93.4元的理賠款項,大大緩解了春節前後的還款壓力,這也帶動了其他農戶參與的積極性。”師洋坦言,他們希望通過金融手段引導和提高農民農業經營的專業化程度,以此帶動當地的鄉村振興。

  據浙商期貨相關負責人介紹,受國際貿易形勢及國內供需的影響,2018年棉花價格出現了較大幅度的波動,項目結算期間,CF1901合約價格一路走低,最低下跌至12月25日的14020元/噸,較年內最高點下跌25%。通過價格保險試點,項目團隊成功爲參保農戶規避了價格下跌風險,達到了風險管理的目的。

  記者在調研過程中了解到,由于政策的傾斜,新疆地區的棉農對于棉花價格的敏感度有所下降。如果未來價格完全走向市場化,那麽我國棉農在激烈的競爭中是不占優勢的。“因爲現階段有18600元/噸的目標價格補貼政策,實際上棉農對于皮棉價格的變動並不是十分關注,無論價格如何波動都有該政策爲他們托底。”師洋告訴期貨日報記者,棉農會對籽棉每天價格的變動更爲關注,這也成爲試點項目在推行過程中的一個難點。他們希望通過“保險+期貨”試點項目的推廣,提升廣大棉農對于價格的敏感度,這樣在以後的生産經營中才能保有一定的競爭力。

  C.金融科技助力“保險+期貨”形成閉環 

  在不斷“增點擴面”的同時,“保險+期貨”試點項目也悄然加入“金融科技”的陣營中。期貨日報記者在調研中了解到,2018年建信期貨聯合人保財險、建設銀行共同開展的“保險+期貨”試點項目還加入了建設商貿、兵團棉麻等多方實體經營主體,落地在新疆喀什地區兵團三師貧困團場,該項目是在2017年試點項目的基礎上進一步升級成爲“保險+期貨+普惠金融貸款”,讓普惠金融更有溫度。在這其中,銀行及實體經營主體的多方加入,讓産業鏈形成更爲緊密的風險閉環。

  農業是國民經濟的基礎,但由于農業生産的特殊性,長期以來面臨較大的風險。如何規避農業生産經營風險,保護種植者、經營者的利益,是各國政府都在關注和著力解決的問題。當前,我國正處于大力推進農業現代化、加快轉變農業發展方式的關鍵時期,市場化改革是必經之路。隨著市場化改革的不斷深入,市場在資源配置中的決定性作用不斷加強,實體經濟風險管理的需求也日益提高。

  據了解,2017年年初《關于新疆生産建設兵團深化改革的若幹意見》的下發,標志著兵團正式推進深化改革,改革後團場的職能定位、經營管理模式發生了重大變革,取消“五統一”模式,落實承包職工經營自主權,農産品收購完全按照市場化方式運作,市場在資源配置中的決定性作用不斷加強,實體經濟風險管理的需求也日益提高。

  新疆棉花經濟正是兵團經濟發展和民族團結穩定的安全閥。2018年棉花價格指數波動幅度達到30%,棉花産業鏈風險管理需求巨大。“尤其對于棉農來說,他們屬于參與到市場中的個體,面臨的壓力和風險比較大。拿最基本的資金來說,棉農到銀行申請貸款一直是一個難點。”李新平表示。

  “新疆棉花種植以農戶分散化生産爲主,抗風險能力弱,由于缺乏有效的擔保手段,棉農難以獲得銀行信貸支持,亟待進一步健全農村金融服務體系,形成金融支持農業發展的合力。”建設銀行新疆分行兵團業務部王淑萍說。

  不過,“保險+期貨”試點項目爲參與其中的兵團三師403戶棉農提供個人支農信用貸款,涉及貸款金額共計1282.2萬元。王淑萍表示,金融是要以信用爲基礎的,農業信用提升之後,才能使得更多的金融機構進入農業領域,支持國家的“三農”建設,同時也爲包括商業銀行、期貨公司在內的金融機構在惠農的大宗商品領域産品創新指明方向,農村金融服務體系不斷健全,信貸、期貨、保險等領域之間的協同創新才能不斷湧現。

  “未來,我們將充分利用‘雲平台’等金融科技手段,並積極發揮與子公司的聯動優勢,擴大建設銀行在兵團棉花收購領域的金融服務優勢。通過運用建設銀行既有的籽棉收購系統,實現收購款項兌付、棉花庫存核對、銷售回款管理等功能,采用‘未來貨權+過程監管+物權’的擔保方式,有效將資金及貨物封閉運行。”王淑萍對記者說。

  “可以說,兵團棉花普惠金融‘保險+期貨+銀行’模式充分發揮了建設銀行全牌照、全流程、全産業服務優勢,不僅可以支持鏈條點的資金服務,而且還發揮了建信期貨的專業套期保值優勢,借助建行、建信期貨、建信商貿公司現貨期貨全牌照優勢幫助客戶銷售棉花,提升棉花産業的進一步發展。”建信期貨西北分公司總經理丁楠表示。

  D.試點項目不斷推進農業保險探索成效明顯 

  隨著試點項目不斷推進,更多的金融機構及實體企業進入到“保險+期貨”中,爲“保險+期貨”的未來帶來更多可能。

  此外,經過多年的實踐,從小規模試點到全縣保障推進,“保險+期貨”已逐步走出一條可複制、可推廣的道路。受到試點效果的影響,山東省農業廳有望推進2019年覆蓋全省的棉花價格保險項目。

  據期貨日報記者了解,我國棉花自2014年臨儲取消後價格大幅下滑,內地棉花種植、生産受到了較大沖擊,在經曆了2016年、2017年的高位振蕩後,中美貿易摩擦等外部因素使棉花市場面臨諸多不確定性。山東省武城縣是全國棉花良種繁育基地縣和棉花生産百強縣,全縣棉花種植面積最高峰曾達到40萬畝,但由于近年來受到市場價格不穩定、棉花種植成本升高、勞動力資源流出等因素的影響,農戶種植積極性受到打擊,棉花種植面積下滑嚴重,僅余不足10萬畝。傳統棉農自身避險能力較弱,缺乏能夠有效規避由于價格波動帶來的不利影響的工具,亟須有效的風險管理模式和産品幫助其穩定種植收益,提升農戶的種植積極性。在武城縣政府支持下,魯證期貨聯合太平洋財險共同在當地開展了棉花“保險+期貨”試點。

  據了解,該項目在武城縣政府的統籌組織下,指定1家合作社爲組織單位進行投保,覆蓋來自武城縣李家戶鎮、甲馬營鎮、老城鎮3929戶棉花種植農戶,棉花種植面積1.5萬畝,現貨量1500噸皮棉。到期後期貨均價爲14495元/噸,低于保障目標價格15763元/噸,則單位理賠標准爲1268元/噸,對應1500噸規模,理賠總額爲190.2萬元。相比總保費124.95萬元,實現了152%的賠付率,賠付效果顯著,獲得了武城縣政府及農戶的一致認可。

  “在鄭商所的大力支持下,本次項目作爲山東省內唯一的棉花試點,貼合省委、省政府關于鄉村振興戰略的規劃,得到了各方關注。省委省政府獲得高度重視,由省農業廳主導、魯證期貨牽頭,正在推進2019年覆蓋全省的棉花價格保險項目。”魯證經貿總經理秦小海對記者表示。

  近日,山東省農業農村廳、省財政廳等部門印發《山東省2019年棉花目標價格保險方案》(下稱《方案》),確定在平陰縣、東營市東營區、壽光市、魚台縣、夏津縣、武城縣等6個縣(區)啓動開展棉花目標價格保險試點,創新農業補貼方式,保障棉花種植收益,促進全省棉花産業高質量發展。

  《方案》提出,要充分利用保險、期貨等金融工具,?探索新型棉花補貼方式,形成可推廣、可複制、可持續的市場運行模式,有效化解棉花市場風險,保障棉花種植收益,切實調動棉農生産積極性,促進全省棉花産業高質量發展,助力打造鄉村振興齊魯樣板。

  不僅如此,在棉花品種上,新疆自治區政府出資約2.5億元在博樂市、柯坪縣、葉城縣等3個縣(市),以整縣(市)推進的形式開展了約10萬噸規模的棉花“保險+期貨”試點建設。

  可以說,山東省啓動的棉花目標價格保險試點工作以及新疆自治區開展的“保險+期貨”試點建設,是“保險+期貨”試點建設示範帶動效應的進一步顯現。不僅在保障農民收入、創新農業補貼方式、探索推廣農業價格保險方面起到示範作用,而且對當地棉花産業高質量發展有一定的促進作用。

  不能否認的是,“保險+期貨”試點現階段仍存在一定的不足,例如,保費來源單一、個體項目方案設計差異較大等。不過,3年來,“保險+期貨”試點項目在推行的過程中得到越來越多市場主體的認可與重視,今後必將探索不止、未來可期。


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